Comment fonctionne le financement par emprunt de capital-risque?

La dette venture, également appelée «prêt à risque», est un financement fourni par des banques et des prêteurs spécialisés afin de fournir un fonds de roulement pour des dépenses spécifiques en biens d'équipement qu'elles n'auraient autrement pas les moyens d'assumer. Contrairement au financement traditionnel, la dette de capital-risque est proposée à des sociétés qui ne disposent pas de flux de trésorerie positifs ou d'actifs importants qui pourraient être utilisés en garantie.

Objectifs de la dette d'entreprise

Les entreprises recherchent généralement un financement par emprunt pour:

  1. Capital de croissance entre les cycles d’investissement à utiliser pour des activités de fusion et d’acquisition, un financement par étapes ou un fonds de roulement
  2. Financement d'équipement pour des achats importants et des investissements d'infrastructure
  3. Financement des comptes clients pour les entreprises qui ont beaucoup de comptes clients impayés et qui doivent libérer de l’argent plus rapidement que prévu.

Conditions de financement par emprunt

Un financement à 100% est souvent disponible pour le financement du capital de croissance et de l'équipement, alors que le financement des créances est généralement plafonné à 80-85% du solde des créances afin de compenser le risque de non-paiement futur. Outre les différents taux d’intérêt, les conditions peuvent varier en fonction de plusieurs facteurs:

  • Durée du prêt (généralement 12 à 48 mois)
  • Intérêts seulement, suivis des intérêts plus capital et du paiement forfaitaire (avec intérêts cumulés) à la fin de la période du prêt
  • Exigences de garantie
  • Droit d'investir dans l'avenir, dit mandat
  • Covenants (conditions restrictives supplémentaires)

Avantages pour les investisseurs

La dette de capital-risque est un moyen pour les prêteurs d’investir dans des startups émergentes et des entreprises à croissance rapide qui ont déjà un certain attrait, mais qui ont besoin de plus de capital pour se développer. Le prêteur parie que le succès futur de la société générera l'essentiel des retours. Les fournisseurs de dette d'entreprise facturent généralement un taux d'intérêt de 12 à 25%, mais incluent également des bons de souscription d'actions - le droit d'acheter des actions de la société à une date ultérieure - dans le cadre de la transaction. Parce que les entreprises financées par capital-risque ont fait l’objet d’une diligence raisonnable et que leurs conseils d’administration sont souvent solides, les bailleurs de fonds en capital risque peuvent gagner du temps et économiser de l’argent pendant la phase d’examen et peuvent se greffer sur le travail déjà accompli par les investisseurs précédents.

Avantages pour les entreprises

Le financement en capital de risque peut aider à prolonger la «piste» d’une start-up (combien de temps il reste à la société avant qu’elle n’ait plus d’argent), ainsi qu’à fournir le capital nécessaire pour franchir des étapes clés. Atteindre ces jalons rend l'entreprise plus précieuse avant ils soulèvent le prochain tour de l'équité. Un financement anticipé minimise la dilution des actions pour les investisseurs et les employés actuels et soulage le (s) fondateur (s). En utilisant l'argent de la dette, ils peuvent reporter un autre cycle de financement jusqu'à ce qu'ils se sentent prêts. Alors que les taux d’intérêt sont plus élevés et les délais de paiement plus courts que pour les prêts bancaires classiques, les prêts à risque peuvent être plus faciles à obtenir pour les entreprises ayant beaucoup de potentiel mais peu d’histoire.

Contre pour les entreprises

Un inconvénient de la dette de capital-risque est que, contrairement à l'investissement de capital-risque, la dette de capital-risque doit être remboursée. Si vos prévisions échouent ou si vous essayez de collecter des fonds auprès d'investisseurs tout en remboursant le prêt, les choses peuvent devenir difficiles. Les investisseurs n'aiment pas l'idée que leur investissement va rembourser un prêt au lieu de créer de nouvelles opportunités de croissance pour leur position en actions. Un autre inconvénient grave est que si votre entreprise ne peut pas rembourser le prêt, le prêteur peut forcer l'entreprise à la liquidation ou à la faillite. Ce n'est pas le cas lorsque vous prenez des investissements de capital-risque, qui sont basés sur des actions.

Demande de financement par emprunt

Contrairement aux prêts bancaires, les prêts à risque sont une forme d'investissement direct pour une institution ou un groupe de crédit. En tant que tel, comprendre votre entreprise et croire en votre équipe sont des aspects importants du processus décisionnel du prêteur, tout comme des investisseurs virtuels.

Organiser des réunions et apprendre à connaître les prêteurs potentiels de dettes à risque est une chose que les PDG et les membres du conseil devraient faire dès que possible.

Pour réussir, vous devez disposer d'un modèle commercial solide, de détails sur votre produit ou service, d'un plan de commercialisation et de jalons précis que vous espérez atteindre. Pour le prêteur potentiel, il devrait être clair que son financement supplémentaire vous aidera à atteindre votre prochaine phase de financement à risque.

Ligne de fond

Si vous ne disposez pas déjà d'un investissement de capital-risque derrière votre entreprise, vous ne pouvez pas accéder au financement par emprunt. Toutefois, si vous êtes une entreprise financée par du capital de risque et que vous souhaitez avoir accès à plus de capital sans en réduire la propriété, et que vous avez un plan solide en place, vous pouvez utiliser cet argent pour augmenter la valeur de votre entreprise avant votre prochain cycle d'investissement. Le financement par emprunt pourrait être un choix solide pour votre entreprise.

Article Table des matières Skip to section Expand
  • Objectifs de la dette d'entreprise
  • Conditions de financement par emprunt
  • Avantages pour les investisseurs
  • Avantages pour les entreprises
  • Contre pour les entreprises
  • Demande de financement par emprunt

Voir la vidéo: Comprendre le financement des entreprises. Où trouver l'argent ? (Décembre 2019).

Loading...