Comment collecter des fonds providentiels: Le guide ultime

Le financement providentiel consiste à collecter des fonds auprès d'investisseurs non professionnels qui investissent leur argent personnel en échange d'une part de propriété dans votre entreprise. En règle générale, le financement par les investisseurs providentiels est moins formel et demande moins d’efforts que la collecte de fonds auprès d’investisseurs professionnels tels que les investisseurs en capital de risque.

L'investissement médian des anges en 2015 était de 500 000 dollars et de nombreux investisseurs providentiels s'attendent à un rendement annuel d'environ 25%. Si vous recherchez moins de financement que cela, vous pouvez envisager de tirer parti de vos fonds de retraite grâce à un roulement pour les créations d’entreprises (ROBS).

Si vous avez plus de 50 000 dollars dans votre IRA traditionnel ou 401 000 euros, vous pouvez utiliser un ROBS pour financer votre mise en service (ou comme acompte sur un prêt SBA) sans frais de retrait anticipé ni pénalités. Obtenez une consultation gratuite d'un professionnel de ROBS chez Guidant sans obligation ni carte de crédit pour voir si vous pouviez obtenir un ROBS.

Généralement, au fur et à mesure que l'entreprise progresse, la collecte de fonds a un cycle de vie. Beaucoup commencent avec des amis et la famille, puis collectent des fonds auprès d'investisseurs providentiels, puis passent à des investisseurs professionnels tels que des investisseurs en capital de risque. Les sociétés plus matures peuvent rechercher de l’argent auprès de sociétés de capital-investissement ou faire une offre publique d’actions.

Le financement providentiel est généralement un investissement d'investisseurs individuels non professionnels, qui ne sont pas votre famille ni vos amis proches. Les investisseurs providentiels investissent souvent comme un loisir basé sur leurs intérêts personnels. Ils ont tendance à prendre plus de risques et à ne pas s'impliquer autant que les investisseurs professionnels.

Le financement des anges est généralement utilisé pour prouver qu'il existe une opportunité

Même s'il peut y avoir beaucoup de raisons de lever des fonds providentiels, c'est généralement pour prouver que vous êtes sur une réelle opportunité de marché. En règle générale, l'argent sert à combler le fossé entre une entreprise comme une bonne idée et une entreprise comme une entreprise réelle. Il peut être utilisé pour créer un prototype ou un produit afin d’obtenir votre premier client. Il peut également être utilisé pour créer un processus de vente répétable ou pour montrer que vous pouvez réellement résoudre un problème technique complexe, etc.

Le financement des anges a moins de formalités et d'effort que les autres formes d'investissement

Le financement des investisseurs providentiels est moins formel que la collecte de fonds auprès d'investisseurs professionnels. Les investisseurs professionnels, tels que les investisseurs en capital de risque, ont généralement besoin d’une structure plus formelle dans leurs investissements, par exemple investir uniquement dans des sociétés de type C, exiger un siège au conseil (ou même en avoir un), acheter des actions d’une société ou constituer un pool d’options pour les employés.

Les investisseurs providentiels ne sont généralement pas aussi impliqués que les investisseurs professionnels. Les financements providentiels consistent souvent en deux réunions, une présentation simple et un simple accord déterminant les fonds propres que vous fournirez en échange d'un chèque. En outre, vous n'avez généralement pas besoin de fournir autant de détails ou de matériaux que pour un investissement professionnel. En outre, vous n’avez pas besoin d’émettre des actions, le financement providentiel est donc plus approprié pour les sociétés à responsabilité limitée, les partenariats et les entreprises à propriétaire unique.

Sachez que vous vendez une partie de votre entreprise

Alors que la collecte de fonds auprès de membres de la famille peut être vaguement exigée pour être remboursée, les investisseurs providentiels achètent la propriété (équité) de votre société. Vous avez maintenant un nouveau partenaire. Vous devez donc communiquer des mises à jour sur les performances de votre société et laisser l'investisseur prendre en compte la stratégie générale de la société. En outre, ils s'attendent à un bon retour sur leur investissement, comme nous le verrons dans la section suivante.

L'équité peut être structurée comme un prêt qui se convertit en actions de propriété à un événement prédéterminé tel qu'une augmentation de capital-risque ou après un laps de temps spécifique. Nous en discuterons plus en détail plus tard dans l'article.

Maintenant que vous comprenez ce qu'est le financement providentiel, vous devez décider s'il vous convient. Cela ne convient pas à de nombreuses entreprises, mais pour ceux à qui cela convient, cela peut être un excellent moyen d'obtenir le financement nécessaire. Posez-vous les questions suivantes pour savoir si le financement par un ange est une bonne option pour vous:

1. Êtes-vous à l'aise avec un nouveau partenaire commercial?

Les entrepreneurs commencent souvent seuls ou avec une petite équipe. Augmenter le financement des anges signifie que vous avez maintenant un partenaire commercial, probablement à long terme. Vous aurez besoin de communiquer les plans et les résultats de votre entreprise. Parfois, les investisseurs providentiels sont des entrepreneurs eux-mêmes et peuvent vouloir utiliser votre entreprise pour renforcer leurs propres activités, telles que la revente de produits ou la technologie sous licence. Comme tout le monde, ils apporteront probablement leur propre opinion et s'attendent à ce que vous écoutiez et éventuellement exécutiez ces idées. Allez-vous être à l'aise avec cela?

2. Est-ce que je serai capable de rembourser l'investissement avec un profit sain?

Beaucoup de petites entreprises génèrent des revenus suffisants pour créer un style de vie agréable et payer les factures, mais guère plus. Les investisseurs s’attendent non seulement à être remboursés, mais également à réaliser un bénéfice substantiel sur l’investissement. Le nerf! L'investisseur providentiel moyen récupère 2,6 fois son investissement après 3,5 ans.

Cela signifie que votre société doit a) croître rapidement et générer suffisamment de liquidités pour rembourser l'investissement à un taux d'intérêt supérieur à 25% par an ou b) votre société devient suffisamment rentable pour vendre des actions à une autre société ou à des investisseurs professionnels. Si votre entreprise n’a pas l’intention de suivre ce type de trajectoire au cours des prochaines années, l’investissement providentiel n’est probablement pas pour vous. Par exemple, une start-up du secteur des technologies ou une entreprise proposant un produit nouveau sur le marché peut espérer une telle croissance, contrairement à un restaurant traditionnel ou à un magasin de vente au détail.

3. Puis-je convaincre quelqu'un de m'appuyer?

Contrairement à d'autres financements qui nécessitent de nombreuses preuves documentées, les financements providentiels reposent en grande partie sur votre capacité à raconter une bonne histoire et à susciter l'enthousiasme de quelqu'un d'autre pour votre entreprise. Peux-tu faire ça? Y a-t-il une histoire passionnante à raconter? Es-tu le genre de personne qui peut exciter les autres? Avez-vous un bon bilan? Voici un bon article de Paul Graham, fondateur du principal incubateur d’entreprises, Y Combinator, sur la façon de convaincre un investisseur d’investir.

Que faire si je ne peux pas répondre oui à ces questions?

Si vous ne pouvez pas répondre par l’affirmative à l’ensemble ou à la plupart de ces questions, le financement providentiel n’est probablement pas pour vous. C'est bon. La plupart des entreprises ne lèvent pas de fonds providentiels. Si votre entreprise en est à un stade ultérieur, vous pouvez opter pour un capital-risque ou un prêt aux petites entreprises.

La réponse non technique, mais correcte, au montant que vous devez augmenter correspond au montant que vous pouvez raisonnablement déployer de manière rentable dans un délai raisonnable. Cependant, la réponse est un peu plus compliquée. Vous devez tenir compte de votre évaluation, du montant que vous pouvez déployer de manière rentable et de la part de votre entreprise que vous êtes prêt à vendre.

Habituellement, une jeune entreprise recueille des fonds providentiels pour réaliser au moins l'une des tâches suivantes:

  1. Créer son premier produit;
  2. Obtenir ses premiers clients; ou
  3. Échelle ses opérations.

Vous devrez collecter suffisamment d’argent pour atteindre votre prochain jalon, par exemple. produit initial, premières ventes, etc. Si vous augmentez trop peu, vous risquez de manquer d’essence trop tôt. Si vous collectez trop, vous vendez une partie de votre entreprise à une valorisation inférieure à la valeur nécessaire, ce qui signifie que vous posséderez moins que ce que vous pourriez avoir.

Pour vous donner une idée de ce que d'autres ont soulevé, l'ange investisseur de l'université Willamette estime que le cycle médian des anges était de 850 000 $ en 2015. Il s'agit d'un bond assez important par rapport aux années précédentes.

Source: Angel Resource Institute

Le montant de financement providentiel que vous devriez collecter dépend de votre évaluation et de la part de votre entreprise que vous êtes prêt à vendre. Par exemple, supposons que vous pensiez avoir besoin d'un million de dollars pour atteindre votre prochain grand jalon. Si la valeur de votre entreprise est estimée à 1 million de dollars par les investisseurs, vous devrez vendre 50% de votre entreprise pour lever 1 million de dollars. Mais si les investisseurs évaluent votre entreprise à 4 millions de dollars, il vous suffit de vendre 20% pour lever 1 million de dollars. La règle générale est que toute ronde donnée devrait représenter une vente d'environ 20% de la société une fois l'argent investi.

Évaluation

Alors, quelle devrait être la valeur de votre entreprise? Plusieurs facteurs ont une incidence sur l'évaluation, notamment:

  • Quelle est l'expérience des fondateurs / de l'équipe?
  • La portée de votre opportunité d'affaires
  • Jusqu'où avez-vous réussi à générer des revenus?
  • Combien vous avez besoin d'élever

En fin de compte, lors de la collecte d’argent auprès d’investisseurs, l’évaluation est une négociation. Cela est particulièrement vrai lorsque la société est au début d'une forte croissance. Cela étant dit, il existe des moyens traditionnels de valoriser une entreprise stable. Ils comprennent:

  1. Évaluation de l'actif net où vous additionnez tous les actifs de votre entreprise ayant une valeur de vente et soustrayez tous les passifs.
  2. Multiples bénéfices. Cela correspond généralement à un multiple du bénéfice avant intérêts, amortissements et amortissements (BAIIA). Par exemple, une entreprise stable peut représenter un EBITDA de 3 à 5 fois, alors qu'une entreprise à croissance rapide peut représenter un EBITDA de 10.
  3. Flux de trésorerie actualisé. Il s’agit de projeter tous les flux de trésorerie disponibles futurs et de les actualiser au moyen d’un taux d’intérêt ajusté en fonction du risque.

Vous pouvez voir les mathématiques et la méthodologie derrière ces techniques dans cet article.

Source: AngelList

AngelList estime à 4,2 millions de dollars la valeur moyenne des transactions effectuées sur sa plateforme. Ils ont un visualiseur d'évaluation intéressant sur leur site Web. Ne mettez pas trop de stock dans cette calculatrice.

En fin de compte, les techniques d’évaluation traditionnelles ou l’utilisation de sociétés de comparaison tendent à ne pas être très utiles pour une société à risque élevé et à croissance rapide susceptible d’attirer un investisseur providentiel. Les circonstances de toute entreprise ont tendance à être très spécifiques à cette entreprise. La meilleure solution consiste à créer un marché pour votre produit ou service et à parler à plusieurs investisseurs potentiels. Mais ne vous concentrez pas sur l'évaluation. Il est plus important que vous vous mettiez au lit avec le bon partenaire à long terme.

Outre le fait d'avoir une entreprise prometteuse, le facteur le plus important dans la mobilisation de fonds providentiels est la capacité de raconter une histoire fascinante. La mesure dans laquelle chaque aspect de votre histoire doit être mis au point dépend de l'état d'avancement de votre entreprise. Si vous essayez de collecter 50 000 dollars pour la construction d'un prototype, vous n'aurez pas besoin de plus de substance que quelqu'un qui tente de collecter un million de dollars pour développer les ventes. Mais voici les domaines généraux que vous devriez aborder dans votre histoire.

Après vous avoir expliqué ce que vous devez être prêt à partager avec les investisseurs, nous passerons en revue les différents formats de présentation de votre histoire.

Une opportunité de marché passionnante

Vous avez peut-être inventé le meilleur piège à souris de la planète, mais s'il n'y a pas de demande, vous n'avez pas d'entreprise. Vous devrez convaincre les investisseurs de ce qui suit:

  • Il existe un marché assez important pour créer une entreprise intéressante.
  • Comment les gens font les choses maintenant? Ne dites pas que vous n'avez pas de concurrence. Il y a toujours un moyen de faire quelque chose que les gens veulent faire.
  • Pourquoi maintenant et pourquoi toi? Qu'est-ce qui a changé et qui incitera les gens à changer leur façon de faire et à passer d'un produit ou d'un service concurrent à ce que votre entreprise propose?

Pourquoi votre solution est la meilleure

Si vous avez déjà travaillé dans la vente ou dirigé une entreprise, vous savez qu'il est difficile d'amener les gens à changer de comportement. Ils ne le feront que s'il y a un avantage assez grand et évident. Vous constaterez que la plupart des gens sont parfaitement heureux de ne pas acheter quelque chose de vous. Vous devriez donc pouvoir expliquer ce qui suit:

  • Pourquoi votre solution est-elle 10 fois meilleure que celle utilisée actuellement?
  • Pourquoi votre solution sera-t-elle unique par rapport aux concurrents? Être honnête. Est-ce une grande différence ou une différence insignifiante lorsque les acheteurs envisagent d'acheter?
  • Quelle preuve sociale pouvez-vous offrir aux acheteurs potentiels (par exemple, des témoignages d'autres utilisateurs)?

Pourquoi vous ou votre équipe

Le refrain commun dans les investissements de démarrage est que les idées sont bon marché. Tout est question d'exécution. Il y a eu beaucoup de bonnes idées qui ne sont jamais allées nulle part parce que les personnes qui y travaillaient n'étaient pas à la hauteur. Alors, pourquoi un investisseur devrait-il croire que c'est vous ou votre équipe qui exécutez réellement votre brillante idée? Quelle expérience as-tu? Quelle expertise? Quelle sauce de talent spéciale avez-vous qui vous aidera à vaincre vos concurrents?

Démonstration ou prototype

Vous devez être capable de démontrer votre produit ou service. Si vous collectez des fonds pour construire un produit, vous devriez au moins avoir un prototype. Idéalement, vous devriez pouvoir afficher votre solution telle qu’elle serait utilisée par votre utilisateur cible. Vous devriez être en mesure de démontrer l'avant et l'après et de montrer les avantages pour l'utilisateur.

Les jalons

Plus vous montrez de traction, mieux vous serez. Avez-vous des utilisateurs, des mentions, des clients, un modèle de vente reproductible, une expérience de la résolution de problèmes de production, etc. Avez-vous des conseillers Rockstar? Générez-vous des revenus? Générez-vous des profits? Ce sont peut-être tous les jalons que vous utilisez pour montrer de la traction.

La passion

Lorsque vous racontez votre histoire à des investisseurs, la passion est un facteur difficile à mesurer, mais important, qui peut faire la différence entre une levée de fonds réussie et une tentative infructueuse. Les investisseurs peuvent ressentir la passion d'un kilomètre et s'attendent à ce que les fondateurs la maîtrisent.

En tant que propriétaire d’une entreprise, votre voyage est très difficile. Si vous n'avez pas de passion, vous ne réussirez jamais à traverser le Trough of Sorrow. Dans La vie d'une création de produit de Paul Graham, le creux de la tristesse se produit lorsque vous avez mis une tonne de travail dans une entreprise et que les ventes n'ont tout simplement pas décollé comme prévu. Cela arrive à la plupart des entreprises à leurs débuts. Vous aurez besoin de beaucoup de passion pour garder la foi pendant cette partie de votre voyage.

La vie d'une start-up de Paul Graham. Source: AndrewChen.co

Comment présenter votre histoire

Vous partagerez votre histoire de différentes manières avec les investisseurs. Comme les financements providentiels sont généralement moins formels que les collectes de capital-risque ou de capital-investissement, la plupart de ces informations seront communiquées verbalement.

Résumé en quelques secondes

Vous devez vous mettre en contact avec des personnes très occupées pour collecter des fonds providentiels. Vous devez donc pouvoir rapidement susciter l’intérêt des investisseurs potentiels, en personne ou par courrier électronique. Si vous êtes en réseau, comme vous le ferez, vous devrez probablement envoyer un bref résumé (pitch) à la personne qui vous présentera l'investisseur providentiel. Il doit identifier rapidement l'opportunité, pourquoi votre solution est différente et pourquoi ils devraient vous croire - soit par la traction, des références importantes ou votre pedigree. Voici quelques exemples de pistes intéressantes:

Pitch Deck

Vous devriez avoir un deck de pitch court créé sur PowerPoint ou Google Slides qui expose ce qui précède. Vous n'avez pas besoin de passer beaucoup de temps là-dessus. Les investisseurs providentiels ont tendance à être très occupés. Vous devez répondre à des questions de base, mais surtout susciter leur intérêt. Vous aurez le temps de faire le suivi en personne avec eux s'ils sont intéressés.

Source: Alliance des anges

Si vous voulez en savoir plus sur le format du deck pitch, voici une présentation de l'anatomie d'un pitch de 10 minutes de l'Alliance of Angels.

Et voici quelques decks de pitch réussis:

Plan d'affaires

Vous n'avez généralement pas besoin d'un plan d'affaires officiel pour un cycle de financement des anges. Cependant, vous devez être en mesure de répondre aux questions concernant l’entreprise. Certains articles incluent:

  • Comment allez-vous produire votre solution à grande échelle?
  • Quelle est votre stratégie de prix?
  • Qui est votre concurrence et pourquoi êtes-vous meilleur?
  • De quelle équipe avez-vous besoin?
  • Comment allez-vous utiliser le financement?
  • Quels sont les aspects économiques généraux de votre entreprise?

En savoir plus dans notre article Comment rédiger un plan d’entreprise en 9 étapes faciles.

Ok, alors tu es armé et dangereux avec ton histoire et ton deck de pitch. Maintenant, comment ciblez-vous les investisseurs providentiels et comment les rencontrez-vous?

Tout d'abord, vous devez déterminer le type d'investisseur providentiel que vous recherchez. Cela vous aidera à vous concentrer sur les bonnes personnes et à augmenter vos chances de lever des fonds pour financer les investissements providentiels.

Les trois critères principaux sur lesquels vous devez vous concentrer sont les suivants:

  1. Individus riches. C'est un terme relatif, mais les investissements providentiels ont tendance à être de l'ordre de 25 000 $ et plus. Les investisseurs providentiels ont tendance à effectuer de nombreux investissements pour se diversifier. Je suggère donc de contacter des personnes disposant d'environ 200 000 dollars pour investir dans des startups, ce qui ne devrait représenter qu'un pourcentage de leur portefeuille d'investissement. Nous parlons donc de gens riches ici.
  2. Industrie cible. Il n'est pas absolument nécessaire de cibler des anges dans votre secteur cible ou à proximité, mais plus ils sont proches, meilleures sont vos chances. Les investisseurs providentiels ont tendance à investir dans des domaines qui les intéressent personnellement. Ces anges auraient pu investir dans votre secteur auparavant, diriger des sociétés de votre secteur, être impliqués académiquement dans le secteur, etc.
  3. Près de moi. Les anges ciblés devraient être proches de vous de l'une des manières suivantes:
  • Des relations. Vous allez devoir établir un réseau avec eux pour qu'ils soient proches, mieux ce sera. En d'autres termes, combien de contacts vous sépare de l'investisseur potentiel? (ami de la famille ou ami distant d'un ami)?
  • Géographiquement. Les investisseurs aiment souvent voir les fondateurs de leur entreprise en personne, alors ce sera plus facile si vous êtes dans la même ville. De nombreux investisseurs supposent qu'un entrepreneur très occupé ne se rendra pas chez eux, ils ne vont donc même pas vers des offres qui ne sont pas proches géographiquement. Bien sûr, des exceptions sont faites pour le bon accord.
  • La perspective. Il est très difficile de convaincre les investisseurs providentiels de quoi que ce soit avec lequel ils ne sont pas d’accord. Ce sont des gens réussis et confiants. Vous feriez mieux de vous en tenir aux gens qui ont une vision du marché similaire à celle du marché. Ils peuvent avoir investi dans une entreprise similaire ou avoir étudié le problème que vous résolvez.

Ressources pour trouver des investisseurs providentiels

Pour construire votre liste, il existe un certain nombre de clubs et de répertoires d'anges qui répertorie les anges ou vous aide à vous connecter avec eux. Parmi les plus importants, citons:

  • AngelList. AngelList fait correspondre les startups avec Angel Investors.
  • FundersClub. 19 000 personnes qui réussissent investissent dans les startups les unes des autres.
  • Boogar. Annuaire des groupes d'investisseurs providentiels par emplacement et secteur.
  • Angel Capital Association. Liste des groupes d'anges par région et des plateformes d'investissement accréditées.

Puisque la géographie est importante, le mieux est de vous concentrer sur les anges et les organisations locales. Le lien ci-dessus de Angel Capital Association (Association de la capitale des anges) présente les anges par région Un autre exemple est ce répertoire des groupes d'anges de la côte Est.

Réseau, réseau, réseau

D'accord, vous avez donc créé votre liste d'anges cibles et les avez hiérarchisés en fonction de votre secteur d'activité et de votre proximité. Maintenant, vous devez vous mettre devant eux.

  • Tout d’abord, commencez par obtenir des commentaires d’experts sur votre produit. Ils peuvent appartenir à des entreprises cibles, à des universités ou à des industries adjacentes. Ces personnes peuvent fournir des informations importantes et peuvent également être des investisseurs providentiels eux-mêmes ou être en mesure de vous aider à établir un réseau avec les bons anges.
  • Invitez vos amis, votre famille et votre réseau professionnel à tenter de trouver des investisseurs providentiels déjà présents sur votre réseau. Passez du temps sur LinkedIn et AngelList.
  • Discutez avec d'autres fondateurs des anges qui ont investi dans leurs entreprises.
  • Professionnels de la toile autour de l'espace - avocats, comptables, écrivains - pour trouver des pistes sur des personnes qui sont des anges actifs dans l'espace.

Parlez à toutes ces personnes en parallèle, et non en série, de façon à avoir plusieurs pistes à la fois. Cela accélérera les choses.

Participer aux compétitions

Un autre bon moyen de se mettre en face des anges est de participer à un concours de business plan ou de startup. Vous n'avez même pas besoin de gagner. Beaucoup d'anges suivent ces compétitions à la recherche d'opportunités intéressantes. Voici quelques-unes des plus grandes compétitions et un répertoire des autres:

Incubateurs

Les pépinières d'entreprises peuvent être un bon moyen d'obtenir un investissement providentiel. De nombreux incubateurs feront des investissements providentiels directement et disposeront d'un réseau solide d'anges (et d'autres investisseurs) qu'ils pourront vous présenter. Voici une liste de certaines personnalités et d’autres.

Financement participatif en capital

La dernière entrée dans l'espace de financement des anges est le financement participatif en ligne. Semblable au crowdfunding basé sur les récompenses, le financement participatif en capital jumelle les startups avec des investisseurs individuels sur une plateforme en ligne. Les sites de financement participatif les plus importants comprennent:

Ok, vous avez donc trouvé vos investisseurs providentiels et vous les proposez activement. Voici quelques notes finales à garder à l’esprit pour conclure la transaction. La logistique impliquée peut faire trébucher les novices, alors essayez de rester organisé et de garder la tête froide.

L'accord

Le type d'accord financier le plus couramment utilisé dans le financement par les investisseurs providentiels est un billet convertible. Il s’agit d’un accord par lequel l’investisseur vous prête une certaine somme d’argent qui prévoit le paiement d’intérêts, puis la convertit en actions lorsque la société atteint une certaine valeur (déterminée par les futurs investisseurs ou acheteurs). Voici quelques-uns des principaux aspects des billets convertibles:

Sécurisé vs non sécurisé

Le prêt est-il garanti par des avoirs corporatifs ou personnels comme garantie de remboursement? La plupart des fonds providentiels ne sont pas garantis.

Taux d'intérêt et régularisation

Cela précise le taux d’intérêt à payer et indique si les intérêts sont versés à l’investisseur au fil du temps ou lors de la conversion du prêt en actions. Les taux d'intérêt typiques vont de 1% à 2% et sont généralement payés au moment de la conversion en actions afin de préserver les flux de trésorerie de la startup. Les taux peuvent fluctuer en fonction du niveau général des taux du marché.

Remise

Habituellement, l’évaluation à laquelle le principal du prêt convertit en capitaux propres est déterminée par une levée de fonds ultérieure avec des investisseurs professionnels, généralement une tour de capital-risque. Pour prendre des risques plus tôt, les investisseurs providentiels sont récompensés par la conversion de leur prêt en fonds propres avec une décote inférieure à l’évaluation convenue dans le cycle de l’investissement professionnel. La réduction est généralement de 20%. Par exemple, si un investisseur en capital-risque investit avec une valorisation avant argent de 5 millions de dollars, avec un escompte de 20%, son investissement se convertirait à une valorisation de 4 millions de dollars.

Cap d'évaluation

Étant donné que l'évaluation dans un cycle de financement ultérieur est inconnue, les investisseurs providentiels préfèrent généralement obtenir une évaluation maximale à laquelle leur prêt sera converti en actions. Par exemple, si une société de capital-risque investit à une valorisation de 50 millions de dollars, un plafond d'évaluation de 10 millions de dollars dans le billet convertible signifie que l'investissement providentiel se convertirait en actions à une valorisation de 10 millions de dollars, et non de 50 millions de dollars. Cela protège les investisseurs providentiels contre leur propriété trop petite en raison d'une très haute valorisation lors d'une levée de fonds ultérieure.

Une discussion plus détaillée de la note convertible peut être trouvée ici.

Non jusqu'à oui

Beaucoup de gens voudront entendre votre idée, mais n'investiront jamais pour diverses raisons. Supposons que tout le monde va dire non jusqu'à ce qu'il dise effectivement oui. Ne soyez pas trop concentré sur les gens qui sont gentils avec vous et qui montrent de l'intérêt. Vous devez continuer à parler à des investisseurs potentiels, quel que soit le degré de convivialité de certains d'entre eux, car personne n'est sûr de rien tant que vous n'avez pas l'argent dans votre compte bancaire.

Laissez-les flocons

Certains investisseurs potentiels manifesteront un intérêt initial puis disparaîtront. Laisse les. Le vendeur en vous pourrait être enclin à continuer de frapper à sa porte. Ne pas Concentrez vos efforts sur ceux qui agissent et sur les intérêts. Ce sont vos vraies pistes.

Évitez le travail avec un seul investisseur

L'un des gros avantages de la levée de fonds providentiels, par opposition au capital de risque, est que cela prend moins de temps. Les investisseurs providentiels réputés n'ont pas besoin d'une tonne de détails et peuvent prendre des décisions rapidement. Ils savent que vous avez beaucoup de choses à faire autres que la collecte de fonds. Méfiez-vous des personnes qui demandent sans cesse davantage de preuves afin de différer leur décision ou de rechercher un investissement sans risque. Ces gens vont aspirer votre temps et probablement pas investir de toute façon.

Alors maintenant, vous savez comment élever un ange. Assurez-vous que les fonds providentiels sont pour vous, en gardant à l'esprit que la plupart des entreprises n'augmentent pas les fonds providentiels. Concentrez-vous sur votre histoire et faites un excellent discours. Réseautez et ciblez des anges qui sont des esprits apparentés et à proximité. Cela, plus une bonne entreprise et un peu de chance, devrait vous permettre de lever des fonds providentiels. Bonne chance!

Si vous avez 50 000 dollars ou plus dans votre IRA traditionnel ou 401 000 euros, il existe peut-être un moyen de financer votre démarrage sans avoir à céder une partie de la propriété de votre entreprise.

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